Rambay.id – Investasi di pasar modal bukan hanya soal mengejar kenaikan harga saham atau capital gain. Bagi banyak investor, terutama mereka yang berorientasi jangka panjang atau mencari pendapatan pasif, dividen merupakan daya tarik utama.
Tahun 2026 diprediksi menjadi tahun menarik bagi para pemburu dividen (dividend hunter), mengingat stabilnya pemulihan ekonomi pasca-global uncertainty tahun-tahun sebelumnya.
Emiten dengan fundamental kuat dan arus kas sehat diproyeksikan akan kembali memanjakan pemegang saham dengan pembagian laba yang loyal.
Pemilihan instrumen investasi yang tepat memerlukan analisis mendalam. Tidak semua perusahaan yang mencetak laba akan membagikan dividen besar. Kebijakan manajemen, kebutuhan ekspansi, dan kondisi sektor industri.
Sangat mempengaruhi besaran Dividend Payout Ratio (DPR). Oleh karena itu, memahami karakteristik saham dividen tinggi 2026 menjadi langkah awal membangun portofolio yang menghasilkan arus kas berkelanjutan.
Berikut adalah ulasan mendalam mengenai sektor potensial, kriteria pemilihan, serta daftar pantauan saham yang diproyeksikan memberikan imbal hasil dividen menarik sepanjang tahun 2026.
Mengapa Strategi Dividen Masih Relevan di 2026?
Strategi investasi yang berfokus pada dividen menawarkan stabilitas di tengah fluktuasi pasar. Pada tahun 2026, meskipun suku bunga acuan bank sentral mungkin mengalami penyesuaian, imbal hasil (yield) dari saham-saham top tier seringkali masih lebih tinggi dibandingkan deposito atau obligasi negara.
Dividen tunai yang diterima investor dapat digunakan untuk kebutuhan konsumtif atau, yang lebih disarankan, diinvestasikan kembali (reinvestasi) untuk memanfaatkan efek bunga majemuk (compounding effect).
Selain itu, perusahaan yang rutin membagikan dividen biasanya merupakan perusahaan yang sudah matang (mature). Entitas bisnis semacam ini memiliki arus kas operasional positif dan tidak lagi membutuhkan belanja modal (CAPEX) sebesar perusahaan rintisan atau teknologi yang sedang dalam fase pertumbuhan agresif.
Stabilitas ini memberikan rasa aman bagi investor, terutama saat Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) mengalami volatilitas. Memegang saham pembagi dividen ibarat memiliki mesin pencetak uang yang tetap bekerja meskipun harga pasarnya sedang terkoreksi.
Sektor Primadona Pembagi Dividen Jumbo
Tahun 2026 menyoroti beberapa sektor kunci yang secara historis memiliki tradisi kuat dalam membagikan sebagian besar laba bersihnya kepada pemegang saham. Pemahaman terhadap siklus bisnis sektor-sektor ini sangat membantu dalam memprediksi potensi dividen.
1. Sektor Energi dan Pertambangan Batu Bara
Meskipun transisi energi hijau terus didengungkan, permintaan energi fosil, khususnya batu bara, masih cukup tinggi di pasar Asia. Emiten di sektor ini dikenal royal dalam membagikan dividen. Hal ini disebabkan oleh tingginya kas yang dihasilkan dan minimnya kebutuhan ekspansi besar-besaran.
Karena batasan regulasi lingkungan global. Saham-saham di sektor ini sering kali memberikan yield di atas rata-rata pasar, bahkan bisa mencapai dua digit persentase tergantung pada harga komoditas global tahun sebelumnya. Investor perlu memantau harga komoditas acuan karena laba emiten ini sangat siklikal.
2. Sektor Perbankan (The Big Banks)
Sektor perbankan, terutama bank-bank besar dengan kapitalisasi pasar raksasa, merupakan penyumbang dividen paling konsisten di Bursa Efek Indonesia. Pertumbuhan kredit yang terjaga dan margin bunga bersih (NIM) yang sehat membuat bank mampu mencetak laba bersih jumbo.
\Bank-bank BUMN (Himbara) dan bank swasta papan atas memiliki kebijakan dividen yang jelas, seringkali membagikan 50% hingga 85% dari laba bersih mereka. Stabilitas sektor ini menjadikannya pilihan favorit bagi investor konservatif yang menginginkan kepastian.
3. Sektor Telekomunikasi dan Infrastruktur Menara
Sebagai sektor defensif, telekomunikasi menawarkan arus kas yang stabil karena layanan data dan internet telah menjadi kebutuhan pokok masyarakat. Perusahaan telekomunikasi yang sudah mapan cenderung membagikan dividen rutin.
Karena belanja modal untuk infrastruktur jaringan biasanya sudah tertata dengan baik. Meskipun yield-nya mungkin tidak setinggi sektor pertambangan, konsistensi pembayarannya jauh lebih terjamin dan tidak terlalu dipengaruhi oleh siklus harga komoditas.
Daftar Pantauan Saham Dividen Tinggi 2026
Berdasarkan kinerja historis, fundamental keuangan, dan proyeksi laba, beberapa emiten berikut layak masuk dalam radar pantauan (watchlist) investor yang mengincar dividen pada tahun 2026. Perlu diingat bahwa keputusan final pembagian dividen ditetapkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).
ITMG (Indo Tambangraya Megah)
ITMG dikenal sebagai salah satu emiten paling royal di bursa. Perusahaan ini memiliki kebijakan manajemen kas yang sangat efisien. Meskipun harga batu bara berfluktuasi, ITMG kerap membagikan dividen interim dan final.
Dengan total yield yang sangat kompetitif. Neraca keuangan yang bersih dari utang (zero debt) memungkinkan manajemen untuk mendistribusikan mayoritas laba kepada pemegang saham.
PTBA (Bukit Asam)
Sebagai BUMN tambang batu bara, PTBA memiliki rekam jejak pembagian dividen yang fantastis, seringkali dengan payout ratio mencapai 100% di tahun-tahun tertentu. Efisiensi operasional dan pasar domestik yang terjamin.
Melalui pasokan ke PLN membuat pendapatan PTBA relatif lebih stabil dibandingkan emiten batu bara yang murni berorientasi ekspor. Bagi investor, PTBA sering dianggap sebagai “sapi perah” dividen.
BBRI (Bank Rakyat Indonesia)
BBRI tidak hanya menawarkan potensi capital gain, tetapi juga dividen yang menggiurkan. Fokus pada segmen UMKM memberikan yield kredit yang tinggi bagi bank ini. Dalam beberapa tahun terakhir.
Manajemen berkomitmen menjaga rasio pembayaran dividen yang tinggi sebagai bentuk pengembalian investasi kepada negara dan pemegang saham publik. Konsistensi ini diprediksi berlanjut di tahun 2026.
ASII (Astra International)
Sebagai konglomerasi terbesar, ASII memiliki lini bisnis yang terdiversifikasi mulai dari otomotif, alat berat, hingga perkebunan. Diversifikasi ini membuat kinerja ASII cukup tangguh.
Dividen ASII biasanya dibagikan dua kali setahun (interim dan final). Meskipun yield-nya moderat (biasanya di kisaran 5-7%), konsistensi dan pertumbuhan jangka panjangnya menjadi nilai tambah.
BJTM & BJBR (Bank Pembangunan Daerah)
Bank Pembangunan Daerah (BPD) seperti Bank Jatim dan Bank BJB merupakan favorit para pemburu dividen yield. Dengan nasabah captive dari kalangan ASN daerah, bank-bank ini memiliki risiko kredit yang terukur.
Yield dividen yang ditawarkan seringkali lebih tinggi dibandingkan bank-bank besar nasional, menjadikannya pilihan menarik untuk diversifikasi portofolio.
Kriteria Penting Memilih Saham Dividen Berkualitas
Jangan terjebak hanya pada angka persentase imbal hasil masa lalu. Analisis mendalam diperlukan untuk memastikan keberlanjutan dividen di masa depan. Berikut adalah parameter utama yang wajib diperhatikan:
Dividend Payout Ratio (DPR)
DPR adalah persentase laba bersih yang dibagikan sebagai dividen. DPR yang terlalu tinggi (misalnya di atas 90% secara terus-menerus) bisa menjadi pedang bermata dua. Meskipun menguntungkan investor jangka pendek.
Hal ini bisa menandakan perusahaan tidak memiliki dana cadangan yang cukup untuk ekspansi atau menghadapi krisis di masa depan. Rasio yang sehat biasanya berkisar antara 40% hingga 70%, kecuali untuk sektor tertentu yang memang mature.
Dividend Yield
Yield menunjukkan seberapa besar imbal hasil dividen dibandingkan dengan harga saham saat ini. Rumusnya adalah Dividen per Lembar Saham dibagi Harga Saham. Investor.
harus waspada terhadap yield yang tiba-tiba melonjak tinggi bukan karena kenaikan dividen, melainkan karena harga sahamnya anjlok drastis (value trap). Yield yang wajar dan berkelanjutan jauh lebih baik daripada yield raksasa yang hanya terjadi sekali (one-off).
Sejarah Pembayaran Dividen
Konsistensi adalah kunci. Perusahaan yang mampu membagikan dividen secara rutin selama 5 hingga 10 tahun terakhir, bahkan saat krisis ekonomi, menunjukkan kualitas manajemen dan ketahanan bisnis yang teruji. Indeks seperti IDX High Dividend 20 bisa menjadi acuan awal untuk menyaring emiten dengan rekam jejak solid.
Arus Kas Bebas (Free Cash Flow)
Laba bersih bisa saja hasil dari rekayasa akuntansi atau keuntungan non-tunai (seperti revaluasi aset). Namun, dividen dibayar menggunakan uang tunai.
Oleh karena itu, memastikan perusahaan memiliki Free Cash Flow (FCF) positif sangat penting. FCF adalah uang tunai yang benar-benar dihasilkan perusahaan setelah dikurangi belanja modal yang diperlukan untuk mempertahankan aset.
Waspada Jebakan Dividen (Dividend Trap)
Salah satu risiko terbesar dalam berburu saham dividen tinggi 2026 adalah Dividend Trap. Fenomena ini terjadi ketika saham terlihat menawarkan yield yang sangat tinggi, namun sebenarnya fundamental perusahaan sedang memburuk.
Biasanya, harga saham akan turun drastis setelah tanggal Cum Date (batas akhir pembelian saham untuk mendapatkan hak dividen), seringkali penurunannya lebih besar daripada nilai dividen yang diterima.
Untuk menghindari jebakan ini, investor disarankan tidak membeli saham hanya beberapa hari menjelang Cum Date. Strategi terbaik adalah mengakumulasi saham jauh-jauh hari.
Ketika valuasi masih murah atau saat rilis laporan keuangan kuartalan menunjukkan sinyal positif. Perhatikan tren laba perusahaan; jika laba menurun namun dividen tetap dipaksakan tinggi, ini adalah sinyal peringatan.
FAQ (Pertanyaan yang Sering Diajukan)
Apa itu Dividend Yield dan bagaimana cara menghitungnya?
Dividend Yield adalah rasio keuangan yang menunjukkan berapa besar persentase keuntungan dividen tunai dibandingkan harga sahamnya saat ini. Cara menghitungnya adalah dengan membagi dividen per lembar saham dengan harga pasar saham, lalu dikalikan 100 persen. Semakin tinggi yield, semakin besar imbal hasil tunai yang diterima investor.
Kapan waktu terbaik membeli saham untuk mendapatkan dividen?
Waktu terbaik adalah jauh hari sebelum pengumuman pembagian dividen atau sebelum periode Cum Date, saat harga saham belum naik signifikan. Membeli saham saat harga masih undervalued akan meningkatkan potensi yield yang didapatkan. Hindari membeli tepat di hari Cum Date untuk mencegah risiko penurunan harga saat Ex Date.
Apa perbedaan antara Cum Date dan Ex Date?
Cum Date (Cumulative Date) adalah tanggal terakhir bagi investor untuk membeli saham agar berhak mendapatkan dividen. Sedangkan Ex Date (Expired Date) adalah hari pertama di mana pemegang saham tidak lagi berhak mendapatkan dividen. Jika saham dijual pada Ex Date, investor tetap akan menerima dividen yang telah dijadwalkan.
Apakah dividen saham dikenakan pajak?
Dividen yang diterima oleh investor perorangan dalam negeri bebas pajak penghasilan (PPh) asalkan diinvestasikan kembali di wilayah Indonesia dalam jangka waktu tertentu sesuai regulasi. Jika tidak diinvestasikan kembali (reinvestasi), maka dividen tersebut akan dikenakan PPh final sebesar 10 persen. Pelaporan investasi ini harus dilakukan melalui SPT Tahunan.
Berapa modal minimal untuk investasi saham dividen?
Modal minimal sangat terjangkau karena pembelian saham di Bursa Efek Indonesia minimal adalah 1 lot atau setara 100 lembar saham. Besaran modal tergantung pada harga per lembar saham emiten yang dipilih, mulai dari puluhan ribu hingga jutaan rupiah per lot. Konsistensi menabung saham lebih penting daripada besaran modal awal.
Kesimpulan
Menyusun portofolio saham dividen tinggi 2026 memerlukan kombinasi antara analisis fundamental dan kesabaran. Fokus utama sebaiknya tidak hanya tertuju pada besaran angka yield semata, melainkan pada kualitas emiten, keberlanjutan laba, dan rekam jejak tata kelola perusahaan (GCG).
Sektor energi, perbankan, dan telekomunikasi diprediksi tetap menjadi pilar utama penyumbang dividen terbesar. Dengan strategi akumulasi yang tepat dan menghindari.
Pembelian impulsif saat mendekati Cum Date, investor dapat menikmati aliran pendapatan pasif yang optimal sekaligus menjaga nilai aset investasi tetap bertumbuh.